-
제가 작업 중인 것 가운데 하나인 ticker 분석 툴 출력물 하나 올려봅니다.
저 앞에 썼던 self-improving agent는 다 만들어서 두 agent가 서로 예측agent/개선agent 루프를 돌려보았는데요. 두 agent가 대단한 말잔치를 서로 벌이더군요. 예측의 정확성과는 아무 관계없이 아무말 대잔치가 벌어져서 결과적으로는 예측 결과는 쓰레기였고, facts를 제공하는 mcp 도구를 강력하게 만들어야 함을 실감했습니다.
조금의 틈만 보이면 llm 들이 가짜로 지어낸 말들을 결과에 포함시키기 때문에, 몇 가지 강조점을 가지고 이걸 생성해야 하더라고요.
– llm 이 내가 제공한 facts 외의 다른 정보 절대 사용하지 않도록 강제
– llm 이 책임 회피성 표현하지 않도록 강제같은 질문으로 여러 llm들을 테스트를 해보니 사람들 성격이 다 다르듯이, llm 들도 요약 능력과 성격이 다 다르네요. 거짓말을 능수능란하게 적극적으로 섞는 넘이 있는가 하면 담백하게 모르는 거 모른다고 하는 넘이 있고.
Example:
모델: Gemini 날짜: 2026-01-02 티커: AVGO (Broadcom Inc.)
최종 판단: [x] 롱 추천 – AI 백로그(73B) 기반의 가시성, VMware 시너지, 최근 급락 후 밸류에이션 매력 발생1. 구조적 호재 및 롱 근거 (헤지펀드 리스크 분석가 관점)
강력한 실적 가시성: 2025년 12월 24일 뉴스에 따르면, AI 칩 수요 가속화로 Q4 AI 매출이 74% 성장($6.5B)했으며, **$73B에 달하는 거대한 수주 잔고(Backlog)**를 보유. 이는 향후 2026년 실적 성장의 확실한 담보임.
전환 비용 및 독점적 지위: VMware 인수 후 소프트웨어 매출 구조가 구독형으로 성공적으로 전환되며 현금 흐름의 질이 개선됨. 또한 Alphabet, Anthropic 등 빅테크와의 맞춤형 AI 가속기(XPU) 파트너십은 경쟁사가 쉽게 침투할 수 없는 기술적 해자를 형성함 (2025-12-26 뉴스 참조).
자본 효율성: ROE 31.05%, Gross Margin 77.3%로 섹터 내 최상위권의 수익성을 유지하며, 벌어들인 돈을 고성장 분야에 재투자하는 능력이 탁월함.
구조적 강점 요약: $73B의 AI 백로그와 맞춤형 ASIC 시장의 독점적 지위가 2026년 실적 성장을 강제 견인함.2. 구조적 악재 및 리스크 판단 (숏 진입 검토)
마진 압박: AI 시스템 판매 비중 확대로 인해 하드웨어 원가 부담이 늘어나며 일시적인 마진 압박 발생 (2025-12-31 SeekingAlpha).
실행 리스크: 싱가포르 신규 패키징 시설의 수율 및 가동 효율성에 대한 우려가 존재함.
구조적 악재 요약: AI 하드웨어 비중 확대에 따른 단기적 수익성 지표 하락 및 생산 시설 최적화 지연 리스크.3. Pricing-in 및 신규 진입 판단
Pricing-in 판단: 2025년 12월 11일 실적 발표 직후 주가가 고점($405) 대비 **약 21% 급락($321)**하며 악재(마진 압박 및 내부자 매도)를 상당 부분 반영함. 현재 $347 수준은 과매도 구간을 지나 회복기에 진입한 상태임.
최신성: 최신 3일 내 뉴스(2026-01-02)에서 OpenAI의 펀딩 및 2026년 IPO 전망이 AVGO를 포함한 AI 칩 섹터의 강력한 촉매제로 재부각됨.
수급 징후: 12월 말 내부자 매도 뉴스가 있었으나(2025-12-29), 이는 매년 말 발생하는 통상적인 물량일 가능성이 높으며, 오히려 헤지펀드(Coatue 등)의 포트폴리오 유지 및 애널리스트들의 목표가 상향($430)이 우세함.4. 섹터 내 비교 및 대안
강력 신규 롱 (동일 섹터): NVDA (Groq 기술 라이선스 및 AI 인프라 장악), MRVL (데이터 센터 매출 $1.5B 돌파로 성장 엔진 가동).
강력 신규 숏 (동일 섹터): INTC (Nvidia의 파운드리 채택 포기 및 공정 로드맵 불확실성으로 인한 구조적 위기 지속, 2025-12-24 뉴스).5. 반박 논리 및 대응 전략
반박 논리: AI 하드웨어 범용화가 가속화되어 Broadcom의 맞춤형 ASIC 마진이 예상보다 빠르게 잠식될 수 있음.
반박에 대한 재반박: Broadcom의 강점은 단순 칩이 아닌 네트워킹(Switch/DSP)과 소프트웨어(VMware)의 통합 솔루션에 있으므로, 개별 칩 가격 경쟁력 하락을 시스템 전체의 부가가치로 방어 가능함.
손절 시그널 (Stop-loss): * 가격 기준: 전저점 부근인 $320 하향 돌파 시 즉시 손절.
지표 기준: 분기 마진율이 2분기 연속 하락하거나, $73B의 백로그가 급격히 취소되는 보고서 발표 시 전략 실패로 간주.6. Speculative 투자자를 위한 미인지 지표 권고
권고 지표: 현재 시장은 AI 칩 매출에 집중하고 있으나, ‘VMware의 클라우드 네이티브 전환 속도 및 교차 판매(Cross-selling) 성공률’ 수치를 다음 프롬프트에 포함할 것을 권고함. 이는 하드웨어 사이클을 방어할 강력한 현금 흐름의 핵심 지표임.