이틀 전까지만 해도 +70k였는데, 어제와 오늘 하락으로 수익의 절반을 반납하며 최종 +38k로 1월을 마감했습니다. 금, KORU, 은행주, 쿠팡 풋으로 수익을 냈으나, 비트코인이 수익을 깎아먹는 역할을 톡톡히 했네요.

그리고 AI 리서처 업데이트:

현재 진행 중인 실전 마켓 테스팅(https://nof1.ai/leaderboard)을 보면 AI Trader들이 전멸 중이네요. 주가, 뉴스 약간 주고 예측해봐 하는 거 안 먹히는 거죠.

1년 전 발표된 LLM-based 백테스팅 논문을 하나 봤는데요 (https://arxiv.org/html/2411.08899v1). 이 논문에서는 시장 수익률을 상회했다고 주장하며 reflection 기법이 성능을 높였다고 하지만, 실전은 좀 다릅니다. reflection 기법은 AI 예측이 틀렸을 때 왜 틀렸는지 반성해라고 묻고 그 결과를 예측 agent에게 피드백 해주는 걸 말하는데요. 직접 테스트해보면 reflection 과정에서 발생하는 할루시네이션과 자기 합리화 때문에 그 피드백을 예측 agent에게 다시 넣을 수가 없어요. 논문을 마무리하기 위한 데이터 체리피킹의 냄새가 짙습니다.

뉴럴넷 기반의 라이브러리도 몇 개 검증해봤는데, 주가 기록만 주고 백테스팅을 몇 가지 돌려본 결과 역시나 성적이 대략 50% 정도 정답률을 보입니다. 뉴럴넷 학습의 특성상 차티스트들이 하는 패턴 매칭과 같은 거라서, 결과가 동전 던지기하고 비슷했네요.

과거를 분석하여 이유를 찾는 경제학자 모드에서 벗어나서 기회를 실제로 읽어내는 포커 플레이어 모드로 전환하려면, 전통적인 다이버전스 분석을 넘어 스마트 머니의 이동이나 블러핑을 감지하는 로직을 최소한이라도 녹여내야 승률을 끌어올릴 수 있을 것 같습니다.

별로 액티브하게 안하니까 저는 1월 15k정도로 마감. 12/1부터 본다면 97k이니, 1월이 상대적으로 재미가 덜했던거겠죠. 새로 산건 최소 1-2 Q가 지나야 결과가 나올듯 하고요.

저는 상관없지만 MSTR 4.55% 올랐네요. Regulatory change에 대한 기대감인지…

MSTR 오늘 차트를 보니 계속 떨어지다가 조그만 blip이 있었던 거군요. 오늘 또 떨어졌네요. 뭔가 되나 했더니 아닌가 보군요. 크립토 전반이 안좋으니 당연한거겠죠. 이럴 때 들어가야 진정한 용자인가? ㅋㅋ

얼마전 75만불이 내 주식계좌에 있었떤것 같은데 지금 94만불이 되어있네….불루칩만 모아놨는데…. ㅋㅋㅋ

지난 3년 정말 좋았죠. 나 같이 재주없는 사람이 묵혀둬도 확확 올라줬으니까요. 몇년 사이 투자 시작하여 예외적인 수익률을 경험하고 투자에 자신감을 얻은 사람들이 종종 보이는데, 간담이 서늘해지는 시기가 와도 투자 원칙을 지켜내느냐가 진짜 시험이 되겠죠. 저는 2008년 경에는 돈이 없어 401k 들어간거 말고는 별로 투자를 못했는데, 그 때 폭락을 직접 크게 겪었다면 평정심을 유지하기 힘들었을겁니다. 당시 보유 자금이 있던 동료분은 투자계획 세우고 foreclosure된 집 접수하고 그랬습니다. 몇년 뒤에 은퇴하시고요.

올해가 그 시험이 치러지는 첫 해가 될 수도. 올해도 많이 오르면 좋겠지만, 힘든 해가 되어도 현명한 판단으로 잘들 버티시길.

2월 힘들게 시작하네요. 다른 걸로 바빠서 폭락이 시작된 후에 뭔 일이야 하면서 대응을 시작했네요.

저는 지난 며칠간 계속 손절을 해서 현금 비율을 60%로 돌렸고 (곧 이걸 쓸 때가 오겠죠), 연수익률은 -2.5%로 내려갔습니다. 지금 마켓수익률(SPX)이 -0.31% 인데, 저는 변동성 높은 leverage, option 에 포커스를 두고 투자하는 걸 감안하면 -2.5% 정도면 괜찮다고 생각하고 있습니다.

크립토는 특히 말이 아니네요. btc 5만불까지 내려가면 마이닝 회사들 망한다는 말도 있고요. 정말이라면 그렇게 될 경우 공급이 더 많아져서 더 떨어질듯요.

AMD랑 AMZN에서 빠지는거 보니 식은 땀 나네요.

저는 월요일에 급등에 준하는 반등 예상해서 오늘 장마감 전까지 포트폴리오 조정하면 되겠다 하는 생각을 했는데, 반등이 기대보다 일찍 시작돼서 좀 아쉽습니다.

그래도 pre-market에서 포트폴리오 조정을 좀 했습니다. claude cowork같은 AI agents에 의한 대량 감원으로 올해 생산성 폭발이 예상되는 종목 좀 담았고 (은행, 보험, 증권, 투자). claude cowork에 의해 구조적 매출 감소가 예상되는 종목(세무, 회계, 법무, 운영 관련 saas 회사들)은 put 주문을 넣었으나 이미 옵션 가격이 하늘로 가 있는 상태라서 매수가 안 됨. 이미 2-3일 늦은 거죠.

저도 코인때문에 올해 수익이 합계 마이너스로 전환이 됐네요. 뭐 어떡합니까. 지나간 일입니다. 앞으로 잘 해야죠.

SaaS 회사들은 당분간 어렵겠고, revenue drop도 이미 심하며 주가에 이미 많이 반영된 모양입니다. 항간엔 다수가 10년 내에 사라질거라고 하고, 그러나 소수의 리더들은 결국 enterprise AI에서 잘 해낼거라고 합니다. 이간 훨씬 긴 time frame의 얘기입니다.