평균값으로 플랏을 해보니 패턴이 좀 보입니다.
그림3. 지수편입 종목의 주가 움직임 평균 (녹색), 지수편출 종목의 주가 평균 (적색)
그래프 해석을 해보면요.
1. MSCI 글로벌 인덱스 편입은 호재이다. 발표 다음날 1% 상승, 7일간 3% 정도 평균 상승한다.
2. MSCI 글로벌 인덱스 편출은 악재이다. 발표 다음날 1% 하락한다. 며칠 지나면 회복되지만.
3. 편입이든 편출이든 장기적으로 계속 오른다, 즉 여기 지수에 언급되는 종목들은 편출되더라도 꽤 좋은 종목들이라는 의미다. 90일 후 둘 다 평균 7% 상승했다.
4. 편입 종목 상승률 평균은 항상 편출 종목보다 항상 위에 있다.
편출 시 주가가 장기간 많이 빠질 줄 알았는데 며칠 정도 빠진 후 다시 상승 패턴을 그린다는 게 제 기대하고 좀 달랐던 부분이라고 하겠습니다.